水泥行业景气度依然很高
上周建筑原材料、家庭日用品、铁路运输、多种公用事业、家用工具、电力、石油加工和分销、建筑与农用机械、钢铁和网络设备位居行业排行前十名，表明这些板块个股市场表现处于相对强势。同时发现，三个月来银行、钢铁、纺织品等周期性行业排名明显攀升，表明之前备受冷落的周期性板块再获市场青睐。
一个月来建筑原材料排名高居前十名，上周排名第1名。前周开始，江苏部分地区企业已经开始因限电停产，由于限电未有具体的细节公布，所以无法估计影响产量情况。另据了解，苏南企业已打算将水泥价格上调20—30元/吨，目标价格升至500元/吨，估计本周开始执行。此外，新疆1-4月全疆水泥产量515.51万吨，同比增长45.77%。新疆水泥行业1—4月实现工业增加值9.14亿元，同比增长62.37%；完成工业销售总产值20.37亿元，同比增长56.86%。华泰联合证券认为，最近水泥板块回调较多，市场可能担心房地产、基建等固定资产投资增速超预期下滑拖累水泥需求。但在下半年保障房大量开工的情况下，全年水泥需求不会出现显着减弱，而限电导致的供给端收缩能使水泥的价格稳定在目前的高位，甚至继续上涨，行业依然处于高景气状态。即使在未来1－2个月出现比较困难的局面：商品房投资超预期大幅下滑，保障房建设尚未大规模开工，从而导致水泥需求“青黄不接”，出现阶段性疲弱，也是暂时性的，因为今年1000万套保障房开工是政治任务，一定会完成，后续水泥需求会复苏。维持对水泥行业的“增持”评级，依然最看好新疆和华东、华中等有可能限电地区以及东北地区复制华东协同模式令价格出现恢复性上涨的水泥股。
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